¿Por qué el mercado de las criptomonedas es tan volátil?

A diferencia de las monedas tradicionales como el euro y la libra esterlina, que tienden a fluctuar entre un 0,5 % y un 1 % en un día determinado, las criptomonedas muestran grandes fluctuaciones que, en ocasiones, pueden rondar entre el 5 % y el 10 % por día. Esta volatilidad es importante porque la compra y venta de divisas en el momento adecuado puede generar grandes ganancias para los comerciantes. No es raro ver períodos de negociación en los que un evento catalítico puede desencadenar oscilaciones de precios de alrededor del 50% y, en algunos casos importantes, incluso del 200-300%. Pero, ¿por qué esta clase de activos es más volátil que cualquier otro activo líquido en el mercado? Puede leer más sobre las criptomonedas aquí .

Es difícil precisar una sola razón por la que las criptomonedas son tan volátiles, pero repasemos algunos factores que contribuyen.

Sin valor intrínseco

La mayoría de las criptomonedas no venden un producto, no generan ingresos ni emplean a miles de personas. Por lo general, no devuelven dividendos, y solo una pequeña parte del valor total de la moneda se destina a su desarrollo. Esto hace que sea muy difícil de valorar. ¿Cómo sabemos si está fundamentalmente sobrecomprado o sobrevendido? ¿Cuándo es un buen valor y cuándo es demasiado caro? Sin fundamentos en los que basar estos datos, solo podemos confiar en el sentimiento del mercado, a menudo dictado por los medios que ganan dinero con la audiencia.

Falta de regulación

La falta de regulación en el espacio de las criptomonedas puede afectar la volatilidad de los precios. La baja regulación permite la manipulación del mercado. A menudo se realiza colocando órdenes con la intención de cancelarlas, mientras que en mercados regulados como los mercados de divisas tradicionales, colocar órdenes "falsas" es ilegal. La creación de estas órdenes falsas puede generar percepciones falsas del comportamiento del mercado, lo que puede causar volatilidad y la adición de órdenes falsas a la incertidumbre.

Oferta y demanda

Otra razón para la volatilidad de los precios de las criptomonedas proviene de la economía simple. Cuando la demanda de un activo crece más rápido que la oferta, es probable que el precio suba. Hemos visto este fenómeno particularmente claramente con Bitcoin. La demanda de Bitcoin ha sido generalizada y la oferta no siempre ha seguido el ritmo de la adopción masiva, lo que ha contribuido al fuerte aumento de los precios de Bitcoin. Por supuesto, esto no es algo malo desde el punto de vista de quienes poseen Bitcoin, pero permite obtener grandes ganancias si sabes cómo estar en movimiento en el momento adecuado.

Falta de capital institucional

Si bien es innegable que algunas firmas de capital de riesgo bastante influyentes, fondos de cobertura e individuos de alto valor neto son fanáticos e inversores en criptografía como segmento , la mayoría del capital institucional permanece al margen.

Actualmente, ha habido poco movimiento en el ETF o fondo mutuo de Bitcoin, que se prevé que aporte un volumen institucional muy necesario al mercado de criptomonedas.

Tamaño de mercado

El mercado de las criptomonedas sigue siendo un mercado en desarrollo. El tamaño total del mercado de criptomonedas ha alcanzado más de 250 mil millones de euros y, aunque es una cantidad enorme, es un número pequeño en comparación con el mercado de divisas tradicional. Por esta razón, el Mercado de Divisas tradicional es más capaz de mantener la estabilidad, incluso si hay grandes movimientos en el mercado. No se puede decir lo mismo del mercado de criptomonedas. En el mercado de las criptomonedas, unos pocos comerciantes grandes con una gran cantidad de divisas (llamados ballenas) pueden cambiar el mercado al realizar grandes transacciones.

¿Cuándo disminuirá la volatilidad?

Con el tiempo, podemos esperar más regulación, un número más diverso de inversores y una perspectiva más madura en el mercado de las criptomonedas. También podemos esperar un mayor valor de utilidad a medida que los comerciantes encuentren formas más accesibles de aceptar criptomonedas, y la tecnología detrás de las transacciones también mejore. Si bien la volatilidad puede disminuir, también podemos esperar un aumento gradual pero constante en el valor general del mercado de criptomonedas. Así como el mercado de valores ha cedido el paso a los tenedores a largo plazo, el mercado de criptomonedas probablemente hará lo mismo.